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中信證券:維持連鎖藥店「強於大市」評級(20240802/08:23)

2024-08-02 08:23:08報告大廳(www.chinabgao.com) 字號:T| T

中信證券表示,2023年醫藥零售行業增長放緩,集中度提升趨勢顯著。擴張成本基本保持穩定,頭部連鎖擴張優勢凸顯。改革進入深水區,順應政策打開成長空間。上市公司規模擴張運營專業,引領行業高質量發展。維持連鎖藥店「強於大市」評級。

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中信證券:維持連鎖藥店行業「強於大市」評級 頭部連鎖擴張優勢凸顯(20240731/08:54)

中信證券發布研究報告稱,2023年醫藥零售行業增長放緩,集中度提升趨勢顯著。考慮到行業合規監管和服務能力要求增強,以及門診統籌政策的持續推動,龍頭連鎖有望憑藉內生外延保持穩定增長,藥店行業集中度提升趨勢明確,維持連鎖藥店行業「強於大市」評級。

國金證券:持續看好頭部連鎖藥店的兩大主線邏輯(20240621/08:23)

國金證券表示,集中度提升+處方外流是我們持續看好頭部連鎖藥店的兩大主線邏輯,但目前頭部連鎖藥店在門店高速擴張、處方藥收入占比提升之後,不同企業盈利能力出現分化。在處方外流大趨勢下,連鎖藥房企業只有保持良好品類管理能力以緩衝毛利率下行趨勢,同時在門店擴張中保持經營質量以改善營運能力,提升收入增速,方能展現更好的盈利能力,在市場集中度提升中占據主動。

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