日前，全國各地已陸續實施手機等數碼產品購新補貼，海外大廠也召開新品發布會發布旗下最新產品。從A股市場看，消費電子行業近期表現不俗，Wind數據顯示，萬得消費電子產業概念指數近幾個交易日漲勢強勁，自1月6日以來累計上漲6.49%。分析人士認為，數碼產品購新補貼政策有望提振下游需求，縮短消費者換機周期，產業鏈上游受益程度或高於中游和下游。（中證報）
國家統計局今日公布1—2月份社會消費品零售數據，東方金誠首席宏觀分析師王青表示，受上季度經濟增長動能改善，房地產市場回穩等因素影響，近期消費者信心指數有所修復，這也是年初推動消費提速的一個重要原因。（第一財經）
大消費延續強勢，能否迎來新一輪估值修復行情？博星證券研究所所長邢星認為，大消費政策持續釋放，相關板塊或提升反彈空間；深圳市安卓投資有限公司首席策略研究員劉翀認為，消費迎政策風口，中期機會較大；東方證券宋正皓認為，消費政策將會延續，估值有望持續提升。（第一財經）
泡泡瑪特盤中漲近7%，報131.6港元，創歷史新高，總市值超1760億港元。消息面上，3月16日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《提振消費專項行動方案》，方案從城鄉居民增收、消費能力保障、服務消費提質惠民、大宗消費更新升級、消費品質提升等八大方面布局，其中IP+/AI+等新消費獲重點提及。花旗此前發表研報，指中國的IP商品市場具有巨大的增長潛力，因為其人均消費支出與發達市場相比仍然較低。授權業務深度連接所有消費領域，為實現IP的商業價值提供廣泛機會，而IP商品是其中的主要途徑。該行重申對泡泡瑪特的「買入」評級，因其具備孵育成功專有/獨家IP的能力。摩根史坦利將泡泡瑪特目標價上調至135港元，重申「增持」評級。大摩預計，泡泡瑪特2024財年銷售額將翻倍，2024財年第四季按年加速增長約135%，2025財年第一季銷售額可能增長超過100%。美銀證券首次覆蓋泡泡瑪特，亦給予「買入」評級及目標價150港元。
花旗預計投資者將在二季度輪動配置非必需消費板塊，尤其是運動服飾行業。調整行業首選股，非必需消費品中首選安踏、海底撈、周大福等；必需消費品中首選百威亞太、蒙牛、農夫山泉、頤海國際。
大部分券商認為，隨著存量政策加快落實、增量政策加力推出，國內經濟基本面有望逐步改善。而政策的持續支持以及賺錢效應帶來的資金流入，將進一步提升市場估值。銀河證券便指出，隨著存量政策加快落實，一攬子增量政策加力推出，國內經濟基本面有望呈現出逐步改善態勢。中長期資金加速入市的背景下，市場運行趨於穩定，投資者信心將進一步增強。總體來看，A股市場有望呈現出震盪上行的特徵。「當前A股市場的估值處於2010年以來的均值附近，而隨著政策的積極發力，中長期資金以及前期賺錢效應帶來的增量資金或將加速流入市場，有望進一步提升A股市場的估值。」光大證券稱。配置方面，多家券商提示短期可關注順周期機會，並強調中期科技產業趨勢仍占優。（澎湃）
中信證券研報表示，3月16日，《提振消費專項行動方案》正式發布，標誌著我國消費政策的全面性升級與創新。本方案部署了8方面30項重點任務，建議著重關注以下六個方面：1）多渠道促進居民增收是大力提振消費的首要任務，解決「能不能」消費的問題；2）全方位增強消費能力保障，消除「想不想」消費的問題；3）持續用力推動房地產市場止跌回穩，更好滿足居民住房消費需求，呵護居民資產負債表修復；4）延續對消費供給側優化的重視，開展服務消費提質惠民行動與消費品質提升行動；5）優化消費環境，減少消費限制，進一步釋放消費潛力；6）財政、金融政策與促消費協同發力，構建更有利於促消費的政策體系。預計，在一攬子消費政策的支撐下，2025年社零增速有望實現4.8%左右的增長，較去年提升1.3個百分點，成為應對外部風險的重要壓艙石。
華泰證券研報指出，3月16日中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發《提振消費專項行動方案》，方案從城鄉居民增收、消費能力保障、服務消費提質惠民、大宗消費更新升級、消費品質提升等八大方面布局，其中一老一小/文體旅遊等服務消費、家電/家裝以舊換新等大宗消費、IP+/AI+等新消費獲重點提及，有望帶動消費從「修復性增長」向「內生性擴容」轉型。看好2025年大消費板塊配置機遇，情緒消費、國貨崛起、AI+消費、銀髮經濟等有望成為結構性投資主線，繼續看好消費基本面逐步向好，以及消費龍頭的估值重塑行情。
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