水泥價格再次上調 碳排放僅次於鋼鐵

　　據中國水泥網數據，近日，長三角、珠三角等熱門市場水泥企業開始大範圍通知上調水泥價格，幅度每噸10-30元，兩地區熟料價格曾連漲2-3輪。

　　此前，華東熟料連續3輪提價，累計漲幅80元/噸至400元/噸，大超預期。貴州地區也迎來了年後第二輪普漲，幅度每噸30元。機構表示，天氣放晴後華東有望迎來高標水泥普漲。

　　春節假期結束之後，全國各地密集啟動重大項目的集中開工儀式。僅江蘇、河南兩省，2月開工項目投資額均超萬億元。目前已有20多個省市公布今年重點建設項目清單，總規模近30萬億元。

　　就房地產市場而言，前2月商品房銷售面積同比增長104.9%，新開工面積同比增長64.3%，房屋施工面積同比增長11%，竣工面積同比增長40.4%。

　　國盛證券研報表示，若節後開工及上半年需求韌性得到驗證，水泥股業績與估值背離的修復空間可觀。此輪PPI上升周期中水泥市場內生的上行動力不可忽視，全年價格中樞存在超預期的機會。

　　碳排放僅次於鋼鐵 水泥有望優先納入碳交易市場

　　此外，據財聯社記者從相關渠道獲悉，繼電力之外，擁有良好碳排放數據基礎的水泥、電解鋁行業將可能優先納入全國碳交易市場。

　　據悉，水泥行業二氧化碳排放約占全國碳排放總量的13-14%， 僅次於鋼鐵的18%。目前我國水泥生產規模全球第一，減排壓力顯著，2019年全球水泥產量約41億噸，中國約23.3億噸，占比57%。

　　興業證券研報表示，如果水泥類似鋼鐵行業提前在十四五實現碳達峰(目前僅是協會倡導)，勢必加快節能普及，或加快淘汰過剩退出，或健全碳交易市場。基於此，判斷「十四五」水泥供給端預期有較大變化，值得重視。

　　興業證券預計，碳交易增厚成本，一方面轉嫁下游的同時，另一方面可以進口海外更低成本、 距離較近的熟料/水泥，已在海外布局產線、擁有國際貿易經驗的龍頭企業受益， 例如海螺水泥、華新水泥、紅獅等，這些廠商也可分享亞洲發展中國家的建設紅利。

　　此外，興業證券看好的龍頭企業，還有上峰水泥、天山股份、萬年青、塔牌集團。

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