2015全球農化企業銷售20強：多數公司業績呈下滑態勢

　　2015年全球農化品銷售額下降8.5%，降幅創20年之最。近日，AgroPages發布2015年全球農化企業Top20強榜單。2015年，不利的氣候條件，匯率波動及農產品價格下跌等對全球農化市場造成了嚴重影響，這一趨勢同樣體現在全球TOP20強公司銷售業績的跌幅上。就變化率而言，20強中多數公司的銷售業績均呈現不同程度的下滑（2014年幾乎所有公司銷售額均實現小幅上漲；2013年多數公司業績呈現兩位數增長）。就排名而言，與2014年相比，2015年僅排名前7位的公司位置沒發生變化（2014年前13位不變），除了新晉入圍的公司，其他公司排名均出現不同程度的波動，以此也可以洞察企業間競爭的激烈程度。值得一提的是，該榜單中，有7家中國公司入圍，未來有望占據半數，由此可見，中國農化公司在全球農化市場中的戰略地位正日益凸顯。

　　2015年多數公司業績呈下滑態勢

　　眾所周知，2015年，極端氣候、不利的匯率及農產品價格走低等對全球農藥市場造成了重要影響；而庫存水平趨高以及草甘膦產能過剩等則限制了農藥價格上揚。據行業諮詢公司l的統計數據，2015年按分銷商水平計，全球作物用農藥市場實現銷售額512.10億美元，同比重挫了 9.6%。這一趨勢同樣體現在全球TOP20公司銷售業績的跌幅上。

　　經過連續4年的增長後，全球六大領先農藥公司2015年美元計農藥銷售額全線下跌，並且跌幅高達兩位數（孟山都除外）。其中，拜耳的銷售額跌回百億以內；杜邦及陶氏益農的跌幅最為明顯，這也是二者在2015年年底迅速達成合併的最關鍵因素之一，通過抱團取暖來抵禦不利的市場形勢。然而，如果按報告貨幣計，拜耳作物科學及巴斯夫公司的銷售業績則逆勢增長，歐元計銷售額增幅均為7%左右。

　　排名7~13位的公司，因公司間的併購，無論是從公司還是排名方面均發生了很大的變化，其中富美實從丹麥公司Auriga Industries收購 Cheminova，助其排名上移一位。另外，美國公司Platform Specialty Products（簡稱PSP），作為新晉入圍公司之一，排在本榜單的第12位。該公司於2014年10月-2015年2月，相繼收購了三家農化公司，包括： 比利時公司Agriphar，美國Chemtura AgroSolutions公司，以及2014年排名第12位的Arysta LifeScience 。美國Albaugh公司，作為全球領先的非專利植保產品供應商，首次出現在全球農化企業Top20強榜單，名列第13位。

　　2015年，排名第7位的安道麥（Adama：中國化工集團公司子公司），其美元計銷售額小幅下跌4.8%，但是在恆定匯率下增長了7.4%。以美元計，安道麥除了在北美地區的銷售業績小幅增長5.2%之外，其它地區的銷售均有所下降，但是以恆定匯率計，該公司在所有地區均呈現不同程度的增長，尤其是在拉美地區的增幅高達17%左右。

　　分列第8、9位的富美實及紐發姆公司，與2014年相比，排位進行了互換。其中，富美實通過對科麥農的收購整合，其2015年農藥銷售小幅上漲3.6%。若以合併科麥農報表後的預估值計算，其本年銷售下降了23%。紐發姆公司，其美元計農藥銷售額下降了7.4%，其澳元計農藥銷售額卻增長4.0%，尤其是其澳元計淨利潤更是飆升35.5%。以澳元計，該公司在美洲和亞洲的農藥銷售額均實現兩位數的強勁增長，但在歐洲和大洋洲的銷售均有所下降。

　　分列第10、11位的UPL及住友化學，與前一年相比排位同樣發生了相應的變換。聯合磷化美元計銷售額小幅上漲4.2%，其盧比計銷售額增長了11%左右。就區域而言，其盧比計銷售額均實現增長，其中拉丁美洲增長最為顯著，增長率高達25%。住友化學美元計銷售下跌了10.5%左右，而日元銷售額增長了約3%。

　　排名第12、13的美國公司PSP及Albaugh公司，均屬首次入圍20強榜單。如果將PSP收購的幾家公司2014財年銷售額均納入其2014財年年度銷售額，其 2015年美元計銷售額則下降了約16%， 如果以恆定匯率計，其銷售增長1%。該公司指出其增長主要得益於歐洲及拉丁美洲以當地貨幣計的銷售增長。Albaugh公司，其美元計銷售額下滑了10%，但是該公司近期加大了在拉美市場的投資力度，年初收購了富美實巴西子公司Consagro，近期又投資3億美金來以鞏固公司品牌並擴大巴西市場占有率，系列舉措有望助推其業績的不斷增長。

　　排名14~20位的7家公司中，有6家屬於中國公司，只有一家日本公司日本組合化學位列該榜單的第17位。其中新晉入圍的中國公司江蘇揚農及江蘇輝豐分列該榜單的第18位及20位，這兩家公司也是少數實現業績增長的公司，尤其是江蘇輝豐美元計銷售額猛增20%左右，同時也是該榜單增幅最高的公司。公司聲稱， 該增長主要得益於公司加大市場開拓力度，實現營銷方式的創新等。江蘇揚農美元計銷售額增長6%，人民幣銷售額增長了約9.4%。其出口（占總銷售收入2/3左右）與前一年相比基本持平，而國內銷售則增長了32%左右。

　　穩居該榜單的另外四家中國公司的銷售業績則呈下滑的態勢。其中，南京紅太陽、從前一年的第16位躍升至第14位，同時高居中國農化百強榜榜首。排名第15位的浙江新安化工集團，其主營產品草甘膦價格跌入歷史低谷，導致其美元計農藥銷售額同比下降12.5%。緊隨其後的華邦生命健康股份（原華邦穎泰股份有限公司），其美元計農藥銷售額同比下降12.5%。穩居第19位的山東潤豐美元計銷售額下滑8%左右，不過這沒有影響其出口金額排名第一的地位。

　　行業整合加劇 有望開啟「四足鼎立」新時代

　　隨著杜邦與陶氏的合併，中國化工集團對先正達的併購，拜耳與孟山都的即將合體，以及近期中國化工集團對Adama剩餘40%股權的收購等等，預示著6大巨頭行業格局即將退出歷史舞台，未來有望開啟「四足鼎立」新時代（DowDuPont， ChemChina-Syngenta， Bayer-Monsanto， BASF）。 排在第二梯隊的FMC， PSP均已經完成對相關公司的收購，短期來看，第二梯隊（排名7-13位公司）的格局基本定型。

　　不利的農業市場環境，加上規模化的整合浪潮，給中小型農化企業（排名20-35企業）的發展帶來了巨大的挑戰及生存考驗，迫使他們不得不重新考量自身的發展戰略。未來，一些中小型農化公司因細分的市場定位，特色的產品組合，國際化的布局，將在國際農化大舞台有越來越多亮眼的表現。

　　公司間的併購同樣意味著會給更多公司留出新的席位，目前來看，這一輪併購之後估計會新增2-3個席位，就目前的銷售業績來看， 這些公司仍然有望是中國公司（2015年入圍7席），這就意味著，未來的榜單中有望出現半數左右的中國公司，由此可見，中國農化公司在全球農化市場中的戰略地位日益凸顯。更多相關行業分析可查閱《2016-2021年中國農資行業發展分析及投資潛力研究報告》。

　　而與中國公司形成鮮明對比的是，部分日本公司近兩年逐步退出了該榜單，但是日本農化公司創製產品的研發能力，仍然是業界學習的典範。假以時日，有望重新崛起。

　　截止目前，榜單中的大多數公司已經公布了其2016年上半年的銷售業績，整體來看，2016年全球農藥市場仍不容樂觀。農業經濟仍處弱勢，草甘膦價格依然在低位運行，天氣條件仍將受到厄爾尼諾現象的較大影響。

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