華夏銀行投資收益驅動業績增長，未來可持續性存疑

  中國報告大廳網訊，華夏銀行2024年財報顯示，其營業收入和淨利潤均實現小幅增長，但業績增長的背後，投資收益的貢獻愈發顯著。然而，隨著利息收入持續下滑，非利息收入尤其是投資收益的快速增長能否持續，成為市場關注的焦點。

  一、利息收入下滑，投資收益成業績增長主力

  中國報告大廳發布的《2025-2030年中國銀行行業競爭格局及投資規劃深度研究分析報告》指出，2024年，華夏銀行實現營業收入971.46億元，同比增長4.23%；歸母淨利潤276.76億元，同比增長4.98%。然而，利息淨收入為620.63億元，同比下滑11.89%，降幅進一步擴大。相比之下，非利息淨收入達到350.83億元，同比增長54.11%，其中投資收益157億元，同比增長66.58%，占營收的比重升至16.16%。此外，公允價值變動收益79.12億元，同比增長203.26%，匯兌收益7.7億元，同比增長40.51%，其他業務收入51.56億元，同比增長42.31%。非利息收入的快速增長，尤其是投資收益的大幅提升，成為推動業績增長的主要動力。

  二、淨息差持續收窄，利潤增速放緩

  華夏銀行的淨息差和淨利差近年來持續收窄。2021年至2024年，淨息差分別為2.35%、2.10%、1.82%和1.59%；淨利差分別為2.26%、2.07%、1.77%和1.61%。與此同時，歸母淨利潤增速從2021年的10.62%逐年下降至2024年的4.98%。儘管2024年營收增速有所回升，但利潤增速的持續放緩，反映出銀行在傳統利息業務上的壓力日益加大。

  三、房地產貸款風險仍存，不良率居高不下

  華夏銀行的房地產貸款在連續兩年下降後，2024年微增至4181.02億元，占貸款總額的17.67%。其中，公司房地產貸款為992.08億元，不良貸款率為3.76%，雖較上年有所下降，但仍處於較高水平。個人住房貸款為3188.94億元，不良貸款率為1.80%，較上年增長0.11個百分點。房地產貸款的風險依然不容忽視，尤其是公司房地產貸款的不良率居高不下，對銀行的資產質量構成潛在威脅。

  四、資產質量分化，京津冀地區不良率攀升

  2024年，華夏銀行的不良貸款率為1.60%，較上年下降0.07個百分點，但仍高於行業平均的1.50%。撥備覆蓋率為161.89%，雖有所提升，但明顯低於行業平均的211.19%。從地區分布來看，東北地區和京津冀地區的不良貸款率偏高，其中京津冀地區的不良貸款率為3.67%，較上年增長0.1個百分點；東北地區的不良貸款率為2.42%，較上年增長0.64個百分點。這兩個地區的貸款餘額均有所減少，反映出區域經濟環境對銀行資產質量的影響。

  五、分紅率偏低，罰單頻現暴露風控漏洞

  華夏銀行2024年的現金分紅比例為25.04%，低於招商、興業和中信等同行。銀行解釋稱，在息差收窄、盈利下降的背景下，需要保留更多資本以支持業務發展。然而，2024年以來，華夏銀行及其分行合計被罰3052.01萬元，暴露出其在風險管理上的不足。消費者投訴也主要集中在反覆催收、隱私泄露、高額利息等問題上，進一步凸顯了銀行在客戶服務和合規管理方面的短板。

  華夏銀行2024年的業績增長主要依賴於投資收益的快速提升，但利息收入的持續下滑和淨息差的收窄，使得其傳統業務的盈利能力面臨挑戰。房地產貸款的不良率居高不下，區域資產質量分化，以及頻現的罰單和消費者投訴，均反映出銀行在風險管理和合規經營方面仍有待加強。未來，華夏銀行需要在提升投資收益的同時，進一步優化資產結構，強化風險管控，以確保業績的可持續增長。

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