硬體行業趨勢研究報告是通過對影響硬體行業市場運行的諸多因素所進行的調查分析，掌握硬體行業市場運行規律，從而對硬體行業的未來的發展趨勢特點、市場容量、競爭趨勢、細分下游市場需求趨勢等進行預測。
硬體行業趨勢研究報告主要分析要點包括：
1）硬體行業發展趨勢特點分析。通過對硬體行業發展影響因素分析，總結出未來硬體行業總體運行趨勢特點；
2）預測硬體行業生產發展及其變化趨勢。對生產發展及其變化趨勢的預測，這是對市場中商品供給量及其變化趨勢的預測；
3）預測硬體行業市場容量及變化。綜合分析預測期內硬體行業生產技術、產品結構的調整，預測硬體行業的需求結構、數量及其變化趨勢。4）預測硬體行業市場價格的變化。企業生產中投入品的價格和產品的銷售價格直接關係到企業盈利水平。在商品價格的預測中，要充分研究勞動生產率、生產成本、利潤的變化，市場供求關係的發展趨勢，貨幣價值和貨幣流通量變化以及國家經濟政策對商品價格的影響。
硬體行業趨勢研究報告主要依據了國家統計局、國家海關總署、國家發改委、國家商務部、國家工業和信息化部、行業協會、國內外相關刊物雜誌等的基礎信息，結合硬體行業歷年供需關係變化規律，對硬體行業內的企業群體進行了深入的調查與研究，對硬體行業環境、硬體市場供需、硬體行業經濟運行、硬體市場格局、硬體生產企業等的詳盡分析。在對以上分析的基礎上，對硬體行業未來發展趨勢和市場前景進行科學、嚴謹的分析與預測。
中金公司發表報告指，得益於模型工程優化的創新，DeepSeek(下稱DS)-R1表現出領先的成本優勢和綜合性能，其開源策略也降低了AI前沿技術的獲取門檻，推升了下遊客戶對於AI大模型的本地部署需求。該行預期以一體機為代表的私有化算力硬體景氣度有望向上。報告稱，在C端場景方面，DeepSeek-R1蒸餾技術實現輕量化模型突破。這些蒸餾模型在保持大模型性能的同時，減少了對顯存、記憶體和存儲的需求，適合在資源受限的終端設備上運行。中金認為，PC是承載本地模型的重要終端，更高性能端側模型的部署，有望成為AI PC產業升級的有力推手。B端場景方面：DS一體機是一種專為大模型應用和部署設計的集成計算設備，可基於NV或國產硬體實現，其中國產算力晶片由於契合主流下游需求，或成為主要算力支撐。中金認為， 當前DS一體機的 軟硬體協同仍面臨一些挑戰，但得益於DS模型優勢，以及一體機本地私有化、快速部署等優勢，DS一體機國內市場空間有望快速提升。DS一體機在滿足企業數據安全和合規要求方面具有優勢，對於政府、金融等數據安全要求較高的行業適配度高。中金預計，樂觀情形下2025年DS一體機市場規模有望達到540億元。相關公司包括頭部DS一體機供應商浪潮信息、中科曙光、超聚變(未上市)、中興通訊、聯想集團等。考慮到浪潮信息AI伺服器長期向好，該行基於35倍2025預測市盈率，上調公司目標價34%至63.07元，較當前股價有5%的上行空間。另外，考慮中興通訊的手機/伺服器等業務有望受益於AI產業趨勢，上調A/H股目標價15%及24%，至42元人民幣及29港元，相當於2025年20及13倍預測市盈率。
京公網安備 11010502031895號
