個人住房貸款占新增貸款比重過大 2017年或將成成監管重點

　　個人住房貸款是指銀行向借款人發放的用於購買自用普通住房的貸款。2016年在房價飆升和資本市場的雙重推動下，個人住房貸款占新增貸款比重過大，或將引起政策對房貸的進一步收緊。

　　2016年個人房貸將超25%

　　2016-2021年房貸行業深度分析及「十三五」發展規劃指導報告顯示，個人房貸餘額/GDP，很大程度上說明房地產市場和宏觀經濟的關係，同時也是衡量資產泡沫的一個重要指標。

　　過去十幾年，我國居民的這一指標比例，總體呈現攀升的態勢。2003-2008年一直在10%附近徘徊，2009年突飛猛進，其後明顯上了一個台階。2013年再次開始明顯上升，達17.2%。 2015年再度提升，2016年上半年達到22%，預計2016全年將超25%。

　　在2015年的大增可以理解，基本合理，畢竟全國市場復甦了。但2016年卻更大幅度的飈升，則明顯的不正常。類似於09年大增，10年小增，這種正常的周期變化還是可以接受的。但是今年，我們可以明顯感受到個人房貸發放過猛！

　　一般來說，房貸餘額新增值增速過快，就意味著住房投資過程有利用高槓槓的風險或嫌疑。從有關機構的數據來看，我們發現個人房貸餘額增速顯著高於居民收入增速，基本上前者是後者的兩倍！

　　這也就意味著，中國人居民，利用貸款買房激情，遠超收入增長情況。這也意味著，中國人的房貸負擔，家庭負債率呈快速增長態勢。實際也可以看到很多這樣的情形：房產投資者買了一套兩套房賺錢了，還會買第三套第四套房子，而且會更多的利用房貸，更高的放大槓桿。

　　正是這些中國式富翁們，以背負的房貸多為榮！造成了社會的亂象以及形成具有中國特色的房地產市場。中國的窮人們把錢存銀行，窮得買不起房。而富人們利用窮人存在的銀行錢，利用房貸，放大槓桿，買了更多的房！這不就是資本主義社會中的「食利階層」嘛！

　　2017年個人住宅房貸成監管重點

　　2017年是實施「十三五」規劃的重要一年，也是供給側結構性改革的深化之年。12月16日閉幕的中央經濟工作會議指出，促進房地產市場平穩健康發展，要在宏觀上管住貨幣，微觀信貸政策要支持合理自住購房，嚴格限制信貸流向投資投機性購房。

　　而回顧整個2016年，開發商大勢炒房，造成住房緊缺的假象，個人住房貸款占新增貸款比重過大。對此，閉幕的中央經濟工作會議指出，明年的房地產信貸，在總體貨幣供應或適度趨緊的背景下，將採取措施，首先是將個人的住房貸款限制在合理範圍內，其次是在滿足合理住房需求的同時，嚴控和打壓投機行為。

　　中國銀行首席研究員宗良表示，今年中央經濟工作會議將房地產定位為「房子是用來住的，不是用來炒的」，指明房地產本身應以民生和保障為主。今年以來，個人住房貸款占新增貸款比重過大，與總體貨幣供應量較為寬鬆有關。會議要求為明年的房地產信貸指明了方向，在總體貨幣供應或適度趨緊的背景下，下一步將採取措施將個人住房貸款控制在合理範圍內，在滿足合理住房需求的同時，嚴控和打擊投機和投資行為。

　　今年以來，房地產調控措施取得了初步成果，然而，房地產市場也出現了一定波動。部分一二線熱點城市房價一度迅猛上漲，專家指出其背後與巨額資金湧入樓市直接相關，與貨幣、信貸政策的寬鬆有直接關係。為此，今年10月份全國多地密集出台了一系列限貸政策，即以提高二套房首付比例和非普通性住宅首付比例為主，旨在打壓投機行為。

　　國家行政學院決策諮詢部研究員王小廣表示，會議明確了住房的定位，這一說法十分重要。未來或對自住型購房出台一定的優惠政策，包括利率和稅收過程中的優惠抵扣等，但對於二套和二套以上的住房，也會出台一些「懲罰性」的措施，包括首付和貸款利率的上調等。另外，雖然此次未提及房產稅等相關內容，但是，會議內容也提及要建立房地產的長效機制，這其中就包涵了房地產稅這部分內容。同時，今年個人住房貸款上漲過快，相信在明年將成為調控重點，預計個人住房貸款在明年將進一步下滑。

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