券商各項準備工作已提速 距離50ETF期權正式啟動僅一周

　　距離50ETF期權正式啟動僅剩一周時間，券商各項準備工作均已提速，首批50ETF期權做市商名單近期也已出爐，廣發證券、中信證券、海通證券、國泰君安證券、華泰證券、東方證券、招商證券和齊魯證券等8券商入選。

　　上周四，已通過交易所股票期權專項檢查驗收的12家券商在上交所進行了專業評價，就首批50ETF期權做市業務資格展開了激烈爭奪。從競爭結果看，近四成的淘汰率顯得相當殘酷。多家參與上周答辯的券商人士向記者坦言「問懵了」，現場評審團的提問「非常深入且專業」。

　　根據《2013-2020年中國證券業IT市場規模分析及發展前景預測報告 》統計顯示了解，首批50ETF期權做市業務的考評現場答辯表現僅占50%，其他參考指標還包括近三個月做市系統運行情況、申報開展期權業務資本金規模、應對各種突發事件臨場反應的測評等。其中應對各種行情的反應測評占比很高，這一塊監管層較為重視。

　　某參與此前專業評價的券商人士告訴記者：「另外4家券商相當於候補。如果首批做市的8家券商中有想退出做市或者出現做市商不足的情況，可以從其餘4家券商中選擇頂上。」

　　上交所此前發布的《股票期權做市商業務指南》也明確指出，上交所股票期權做市商制度實行末位淘汰機制，即在單個合約品種做市情況年度評價排名(做市不滿12個月的，按實際做市期間評價指標的月平均值乘以12，得出年度評價指標值)中處於末位20%的做市商，將失去繼續承擔對該合約品種做市的資格。因末位淘汰機制被取消對合約品種做市的做市商，可再次向上交所提出申請。

　　而歷經層層篩選、一路過關斬將留下的8家券商也並不輕鬆，對他們來說真正的挑戰才剛剛開始。目前，國內有豐富期權經驗的人寥寥，做市業務方面更是摸著石頭過河。「我們期權系統策略已進入最後測試階段，全力準備下周的上線。」某入圍首批50ETF期權做市業務的券商人士向記者透露。

　　另外，上周50ETF期權開戶工作也已啟動，目前共有80餘家券商和10家期貨公司獲得期權經紀業務資格。不過，從首周開戶情況來看較為冷清，且以機構戶居多。多家營業部向記者表示，由於高門檻和高要求，真正能夠入場做期權的投資者屈指可數。有分析人士指出，從國外經驗來看期權也屬於高風險品種，預計國內50ETF期權上線初期市場不會表現得特別活躍。

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